什么是金融遠(yuǎn)期市場(chǎng)金融遠(yuǎn)期的特點(diǎn)
金融遠(yuǎn)期市場(chǎng)進(jìn)行遠(yuǎn)期合約交易的市場(chǎng)，交易按約定條件在未來某一日期交割結(jié)算。那么你對(duì)金融遠(yuǎn)期市場(chǎng)了解多少呢?以下是由學(xué)習(xí)啦小編整理關(guān)于什么是金融遠(yuǎn)期市場(chǎng)的內(nèi)容，希望大家喜歡!
金融遠(yuǎn)期市場(chǎng)的簡(jiǎn)介
遠(yuǎn)期外匯市場(chǎng)指成交日交易雙方以約定的外匯幣種、金額、匯率，在約定的未來某一日期交割結(jié)算的外匯對(duì)人民幣的交易市場(chǎng)。
遠(yuǎn)期是合約雙方承諾在將來某一天以特定價(jià)格買進(jìn)或賣出一定數(shù)量的標(biāo)的物(標(biāo)的物可以是大豆、銅等實(shí)物商品，也可以是股票指數(shù)、債券指數(shù)、外匯等金融產(chǎn)品)。
遠(yuǎn)期交易將在未來約定日期開始的交易。外匯市場(chǎng)中的遠(yuǎn)期交易通常被表達(dá)為高于(升水)或低于(貼水)即期匯率的差價(jià)。如要獲得實(shí)際遠(yuǎn)期外匯價(jià)格，只需將差價(jià)與即期匯率相加即可。
遠(yuǎn)期合約是相對(duì)簡(jiǎn)單的一種金融衍生工具。合約雙方約定在未來某一時(shí)刻按約定的價(jià)格買賣約定數(shù)量的金融資產(chǎn)。
金融遠(yuǎn)期的特點(diǎn)
(一)協(xié)議非標(biāo)準(zhǔn)化
(二)場(chǎng)外交易
(三)靈活性不強(qiáng)
(四)無保證金要求
(五)實(shí)物交割
金融遠(yuǎn)期市場(chǎng)價(jià)格的決定
原則上，計(jì)算遠(yuǎn)期價(jià)格是用交易時(shí)的即期價(jià)格加上持有成本(carrycost)。根據(jù)商品的情況，持有成本要考慮的因素包括倉(cāng)儲(chǔ)、保險(xiǎn)和運(yùn)輸?shù)鹊取?/p>
遠(yuǎn)期價(jià)格=即期或現(xiàn)金價(jià)格+持有成本
盡管在金融市場(chǎng)中的交易與在商品市場(chǎng)中的交易有相似之處，但它們之間也存在著很大的差別。例如，如果遠(yuǎn)期的石油價(jià)格很高，在即期市場(chǎng)上買進(jìn)一油輪的石油并打算在將來賣掉的行動(dòng)似乎是一項(xiàng)很有吸引力的投資。
一般來說，商品市場(chǎng)對(duì)供求波動(dòng)更為敏感。例如，收成會(huì)受到氣候和自然災(zāi)害的影響，商品消費(fèi)會(huì)受到技術(shù)進(jìn)步、生產(chǎn)加工過程以及政治事件的影響。事實(shí)上，許多商品市場(chǎng)使用的交易工具在生產(chǎn)者與消費(fèi)者之間直接進(jìn)行交易，而不是提供套期保值與投機(jī)交易的機(jī)會(huì)。
然而，在商品市場(chǎng)中也存在著基礎(chǔ)金屬、石油和電力的遠(yuǎn)期合約，在船運(yùn)市場(chǎng)中用到了遠(yuǎn)期貨運(yùn)協(xié)議(FFAs)。
金融遠(yuǎn)期合約分類
股權(quán)類資產(chǎn)的遠(yuǎn)期合約
包括單個(gè)股票的遠(yuǎn)期合約，一籃子股票的遠(yuǎn)期合約和股票價(jià)格指數(shù)的遠(yuǎn)期合約三個(gè)子類。
債券類資產(chǎn)的 遠(yuǎn)期合約
主要包括定期存款單、短期債券、長(zhǎng)期債券、商業(yè)票據(jù)等固定收益證券的遠(yuǎn)期合約。
遠(yuǎn)期利率協(xié)議
是指按照約定的名義本金，交易雙方在約定的未來日期交換支付浮動(dòng)利率和固定利率的遠(yuǎn)期協(xié)議。
遠(yuǎn)期匯率協(xié)議
是指按照約定的匯率，交易雙方在約定的未來日期買賣約定數(shù)量的某種外幣的遠(yuǎn)期協(xié)議。
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