如何對公司財務狀況分析

　　公司財務按照功能方向不同可以分為三大板塊，分別是償債能力、營運能力和盈利能力。財務狀況反應著公司的整體運營。下面是學習啦小編為大家?guī)淼墓矩攧辗治龅南嚓P(guān)內(nèi)容，歡迎閱讀。

　　公司財務分析：償債能力　

　償債能力分為短期和長期兩種，短期償債能力里面有三個重要指數(shù)，分別是流動比率，速動比率和現(xiàn)金比率，長期償債能力中則有資產(chǎn)負債率、利息保障倍數(shù)和權(quán)益乘數(shù)三個重要指數(shù)。

　　短期償債能力指數(shù)：

　　1、流動比率等于流動資產(chǎn)合計與流動負債合計的比，它表明企業(yè)每一元流動負債有多少流動資產(chǎn)作為償還保證。

　　標準值：2.0.

　　意義：體現(xiàn)企業(yè)的償還短期債務的能力。流動資產(chǎn)越多，短期債務越少，則流動比率越大，企業(yè)的短期償債能力越強。

　　分析提示：低于正常值，企業(yè)的短期償債風險較大。一般情況下，營業(yè)周期、流動資產(chǎn)中的應收賬款數(shù)額和存貨的周轉(zhuǎn)速度是影響流動比率的兩個主要因素。

　　2、速動比率等于速動資產(chǎn)(流動資產(chǎn)-存貨)與流動負債合計的比值，它是衡量企業(yè)流動資產(chǎn)中可以立即用于償付流動負債的能力。

　　保守速動比率=(貨幣資金+短期投資+應收票據(jù)+應收賬款凈額)/流動負債

　　標準值：1/0.8

　　意義：比流動比率更能體現(xiàn)企業(yè)的償還短期債務的能力。因為流動資產(chǎn)中，尚包括變現(xiàn)速度較慢且可能已貶值的存貨，因此將流動資產(chǎn)扣除存貨再與流動負債對比，以衡量企業(yè)的短期償債能力。

　　分析提示：低于1的速動比率通常被認為是短期償債能力偏低。影響速動比率的可信性的重要因素是應收賬款的變現(xiàn)能力，賬面上的應收賬款不一定都能變現(xiàn)，也不一定非?？煽俊?/p>

　　現(xiàn)金比率等于現(xiàn)金類資產(chǎn)與流動負債的比值，它反映了企業(yè)直接支付流動負債的能力。

　　公司財務分析：長期償債能力：

　　1、資產(chǎn)負債率=(負債總額/資產(chǎn)總額)*100%。

　　標準值：0.7

　　它表示企業(yè)資產(chǎn)總額中債權(quán)人提供資金所占的比重。該指標也被稱為舉債經(jīng)營比率。

　　分析提示：負債比率越大，企業(yè)面臨的財務風險越大，獲取利潤的能力越強。如果企業(yè)資金不足，依靠負債維持，導致資產(chǎn)負債率特別高，償債風險就應該特別注意了。資產(chǎn)負債率在60%-70%，比較合理、穩(wěn)健;達到85%及以上時，應視為發(fā)出預警信號，企業(yè)應提起足夠的注意。

　　2、產(chǎn)權(quán)比率=(負債總額/股東權(quán)益)*100%

　　標準值：1.2.

　　意義：反映債權(quán)人與股東提供的資金的相對比例。反映企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)是否合理、穩(wěn)定。同時也表明債權(quán)人投入資本受到股東權(quán)益的保障程度。

　　分析提示：一般來說，產(chǎn)權(quán)比率高是高風險、高報酬的財務結(jié)構(gòu)，產(chǎn)權(quán)比率低，是低風險、低報酬的財務結(jié)構(gòu)。從股東說，在通貨膨脹時期，企業(yè)舉債，可以將損失和風險轉(zhuǎn)移給債權(quán)人;在經(jīng)濟繁榮時期，舉債經(jīng)營可以獲得額外的利潤;在經(jīng)濟萎縮時期，少借債可以減少利息負擔和財務風險。

　　公司財務分析：有形凈值債務率

　　有形凈值債務率=[負債總額/(股東權(quán)益-無形資產(chǎn)凈值)]*100%

　　標準值1.5。

　　意義：產(chǎn)權(quán)比率指標的延伸，更為謹慎、保守地反映在企業(yè)清算時債權(quán)人投入的資本受到股東權(quán)益的保障程度。不考慮無形資產(chǎn)包括商譽、商標、專利權(quán)以及非專利技術(shù)等的價值，它們不一定能用來還債，為謹慎起見，一律視為不能償債。

　　分析提示：從長期償債能力看，較低的比率說明企業(yè)有良好的償債能力，舉債規(guī)模正常。

　　4、已獲利息倍數(shù)=息稅前利潤/利息費用=(利潤總額+財務費用)/(財務費用中的利息支出+資本化利息)

　　通常也可用近似公式：已獲利息倍數(shù)=(利潤總額+財務費用)/財務費用

　　標準值：2.5

　　利息保障倍數(shù)=(稅前利潤+利息支出)/利息支出X100%

　　權(quán)益乘數(shù)=資產(chǎn)/所有者權(quán)益=1/(1-資產(chǎn)負債率)，它是用來衡量企業(yè)的財務風險。

　　公司財務分析：營運能力。

　　營運能力有6個重要參數(shù)，分別是應收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)，應收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)，存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)，存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)，流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)，總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)。

　　應收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)等于賒賬收入與應收賬款平均余額的的比值，應收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)等于360/應收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)，這兩個重要參數(shù)共同反映了企業(yè)應收賬款變現(xiàn)速度的快慢及管理者效率的高低。

　　存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)等于銷售成本與存貨平均余額的比值，存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)，它們共同衡量企業(yè)存貨運營效率。

　　流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)=銷售收入/流動資產(chǎn)平均余額，反應企業(yè)流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度。

　　總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)=銷售收入/總資產(chǎn)平均余額，它反映了企業(yè)全部資產(chǎn)的利用效率。

　　公司財務分析：盈利能力。

　　重要指數(shù)有：銷售毛利率，銷售凈利率，凈資產(chǎn)收益率，總資產(chǎn)收益率，每股收益，每股凈資產(chǎn)，市盈率。

　　銷售毛利率=毛利/銷售收入X100%=(銷售收入-銷售成本)/銷售收入X100%，它表示每一元銷售收入扣除銷售成本后，有多少可以用于支付其他費用和形成盈利。

　　銷售凈利率=凈利潤/銷售收入X100%，它說明企業(yè)凈利潤占銷售收入的比率。

　　凈資產(chǎn)收益率=凈利潤/凈資產(chǎn)平均余額X100%，總資產(chǎn)收益率=凈利潤/總資產(chǎn)平均余額X100%，它們共同反映了企業(yè)資產(chǎn)的獲利水平。

　　每股收益=凈利潤/股數(shù)，反映公司獲利能力的大小。

　　每股凈資產(chǎn)=凈資產(chǎn)/股數(shù)，反映每股股票所擁有的資產(chǎn)現(xiàn)值。

　　市盈率=每股市價/每股收益，它反映投資者對上市公司每股收益愿意支付的價格，可以用來股票的投資報酬和風險。